Les frais de courtage impactent-ils vraiment le rendement ?

Oui, l'impact est massif sur 20 ans. Simulation complète : 0,5 % de frais annuels coûte plus de 39 000 € sur un investissement de 200 000 €.

Un ETF à 0,20 % TER est-il vraiment moins cher qu'un fonds à 1,5 % ?

Sur 20 ans avec 100 000 € investis à 7 %, la différence est de plus de 60 000 €. Oui, l'écart de 1,3 % annuel est considérable sur le long terme.

Les frais de courtage sont-ils déductibles fiscalement ?

Non, les frais de courtage ne sont pas déductibles dans le cadre d'un PEA ou d'un compte-titres ordinaire en France.

Vaut-il mieux payer des frais pour un gérant actif ?

Les études académiques (SPIVA, Morningstar) montrent que plus de 90 % des fonds actifs sous-performent leur indice de référence sur 15 ans, frais déduits. L'ETF indiciel à bas coût reste la stratégie gagnante statistiquement.

Frais de courtage et rendement : l'impact réel | BienInvestir.net

💡 À retenir

Réponse rapide : Oui, l'impact est massif. Sur 20 ans à 7 % brut avec 10 000 €/an investis, des frais de 0,5 %/an amputent le capital final de 39 205 € et des frais de 1 %/an de 74 751 € par rapport à un investissement sans frais.

La simulation qui fait réfléchir

Prenons un scénario réaliste : vous investissez 10 000 € par an pendant 20 ans dans un ETF MSCI World avec un rendement brut de 7 % annuel.

| Niveau de frais | Capital final à 20 ans | Perte vs 0 % frais | |---|---|---| | 0 % de frais | 409 955 € | — | | 0,5 % de frais/an | 370 750 € | -39 205 € | | 1 % de frais/an | 335 204 € | -74 751 € | | 1,5 % de frais/an | 302 918 € | -107 037 € |

Ces 107 037 € de différence entre un portefeuille à 0 % et un à 1,5 % représentent plus de 10 années de versements. La mauvaise nouvelle : beaucoup d'investisseurs en fonds actifs ou en assurance vie mal choisie supportent exactement ce niveau de frais sans le savoir.

Quels frais surveiller exactement ?

1. Le TER (Total Expense Ratio) de l'ETF

C'est le frais de gestion interne de l'ETF, prélevé automatiquement. Un ETF MSCI World chez Amundi ou iShares affiche un TER de 0,12 à 0,20 %. Un fonds actif peut atteindre 1,5 à 2,5 % — soit 10 à 20 fois plus cher pour des performances statistiquement inférieures à l'indice sur le long terme.

Règle d'or : cibler un TER inférieur à 0,20 % sur les ETF indiciels.

2. Les frais de transaction (courtage)

Chaque ordre d'achat ou de vente coûte. Sur un investissement de 500 € par mois, voici l'impact annuel selon le broker :

| Broker | Frais par ordre | Coût annuel (12 ordres) | |---|---|---| | Trade Republic | 0 € (DCA automatique) | 0 € | | DEGIRO | 2 € + 1 €/mois par marché | ~36 € | | Boursorama Ultimate | 0 € sur ETF éligibles | 0 € | | Banque traditionnelle (ex: BNP) | 0,5 % min 9,90 € | ~118 € |

Règle : viser moins de 5 € par ordre ou utiliser un DCA automatique gratuit.

3. Les frais de garde annuels

Certains établissements facturent des frais de tenue de compte titres ou de garde PEA : entre 0 et 0,30 % par an selon l'encours. Chez les néo-brokers (Trade Republic, DEGIRO, Boursorama), ces frais sont à 0 €.

4. Le spread bid-ask

Moins visible mais réel : l'écart entre le prix d'achat et de vente d'un titre. Sur les ETF très liquides (MSCI World, S&P 500), il est négligeable (0,01 à 0,05 %). Sur des actions peu liquides ou des ETF de niche, il peut atteindre 0,5 à 1 % à chaque transaction.

5. Les frais de change

Si vous achetez des titres en dollars ou en livres sterling depuis un compte en euros, un frais de conversion s'applique. DEGIRO facture 0,25 % de frais de change. Trade Republic applique 0,99 € par conversion. Cela impacte surtout les acheteurs d'actions américaines individuelles.

Comment comparer les brokers en 2026 ?

| Broker | Frais ETF | Frais de garde | Frais de change | PEA | |---|---|---|---|---| | Trade Republic | 0 € (DCA auto) | 0 € | 0,99 €/conv. | Non | | DEGIRO | 2 € + 1 €/mois/marché | 0 € | 0,25 % | Non | | Boursorama Ultimate | 0 € (ETF éligibles) | 0 € | 0,25 % | Oui | | Fortuneo | À partir de 0 € | 0 € | 0,25 % | Oui |